歐洲政局動蕩以及日本央行對政策正?；q豫不決，歐洲潛在金融危機及日元匯率風險不減的雙重壓力下，資金大量流向美國股債，抱團AI/科技，促使蘋果、微軟、英偉達三家“3萬億巨頭”市值輪番創(chuàng)下歷史新高，而標普500大盤和科技股為主的納指則在過去八周內上漲7周，屢創(chuàng)歷史新高。

周一，美股指繼續(xù)走強，在科技股的帶動下，納指和標普500大盤再創(chuàng)歷史新高，其他股指如羅素2000指數及道指均上漲。多數板塊上漲，科技和非必須消費品板塊表現最佳，防御型的公用事業(yè)、房地產和醫(yī)療保健表現最差。

英國央行本周利率決議當前，投資者部分擺脫上周的負面情緒，歐元回彈，歐股多數回升，法國股指回彈表現優(yōu)于德意英，但歐債延續(xù)跌勢，10年期法國國債收益率漲超7個基點。美元走軟，美債收益率多數漲超5個基點。

同為2026年票委的明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利及費城聯(lián)儲主席哈克講話后，美債收益率上升，貴金屬（黃金、白銀）下跌。哈克表示，如果經濟形勢符合預期，美聯(lián)儲可能會在2024年降息一次，但在面臨不確定性之際，美聯(lián)儲降息兩次或不降息都是可能的，這取決于數據。卡什卡利表示，央行可能要到12月才會降息，需要更多證據證明通脹率正在回落至2%。

鷹派言論后，今日降息預期有所下降

此外，紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數表現好于預期，錄得-6（預期為-9），為四個月來的最高值。衡量生產商接收價格的指標跌至近一年低點，但市場反應不大。

國際原油期貨周一大漲，美油一度漲超2.39%，脫離三周低位。受益于美元走軟、IEA和EIA等機構的油需增長和庫存下降樂觀預期、沙特保證第四季度根據市場靈活調整產量、以及俄羅斯和伊拉克等OPEC+成員國承諾遵守生產配額、吉印通業(yè)投資增長強勁達到9.6% 等因素 ，還有地緣政治風險如黎巴嫩真主黨武裝越境向以色列發(fā)動襲擊，均推動油價上漲。

市場關注周二的美國5月零售銷售、周四的每周首次申請失業(yè)金人數和周五的PMI初值。周三6月19日美國股市和債市將因六月節(jié)（Juneteenth）休市一天。美聯(lián)儲主席鮑威爾7月9日將出席參議院一個委員會的聽證會，與FOMC貨幣政策有關。

美股股指全線走高，納指、標普500再創(chuàng)新高，歐股多數回升，法國股指表現優(yōu)于德意英

6月17日周一，美股主要股指全線轉漲，集體走高，大型科技股支撐標普500指數，納指再創(chuàng)新高，納指在主要指數中漲幅相對最大。信息技術是標普500大盤表現最好的板塊，其中芯片制造商尤為出色。

截至收盤，標普大盤、科技股居多的納指和納指100均創(chuàng)歷史收盤新高，羅素小盤股指止步兩日連跌，道指止步四日連跌：

標普500指數收漲41.63點，漲幅0.77%，報5473.23點。道指收漲188.94點，漲幅0.49%，報38778.10點。納指收漲168.14點，漲幅0.95%，報17857.02點。

納斯達克100指數收漲1.24%至新高，衡量納指100科技業(yè)成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲1.14%至新高。成分股中，歐特克ADSK、博通、美光科技、新思科技、拉姆研究、高通、鏗騰電子、科磊、應用材料、阿斯麥ADR、格芯、蘋果至少漲約2%領跑，十只成分股收跌，英偉達跌約0.7%表現倒數第七，AMD跌約0.8%，安森美跌超1.7%表現倒數第三，邁威爾科技跌約2%，TEAM跌2.17%。

羅素2000指數收漲0.79%，恐慌指數VIX收漲0.71%，報12.75。

納指領漲，盤中曾漲超1.5%，但尾盤出現獲利回吐

上周美股主要指數漲跌互現，藍籌股為主的道指和小盤股羅素2000指數四周內第三周下跌，而標普500大盤和納指則上漲至歷史新高，并在過去八周內第七周上漲。本周，投資者將評估這輪漲勢是否能夠持續(xù)，以及市場前景是否出現隱憂。

AXS投資公司首席執(zhí)行官Greg Bassuk表示：“今天的市場表現是上周情況的延續(xù)。一段時間以來，一系列因素都呈現出樂觀情緒。經濟數據開始變得更加強勁和穩(wěn)定，顯示出經濟韌性的跡象。當然，人們對降息可能性也抱有樂觀態(tài)度。”

但是，摩根大通警告稱，如果科技不能進一步推動整體經濟，股市可能會出現回調。該公司首席全球市場策略師Marko Kolanovic)告訴客戶：“我們相信科技將在未來幾年繼續(xù)成為經濟增長的關鍵驅動因素，我們認為其對企業(yè)利潤表的影響不會突然間變得深遠，因此我們在這方面仍然保持謹慎?！?/p>

明星科技股除英偉達外全線上漲。特斯拉表現最佳，收漲5.3%，在“七姐妹”中領跑，蘋果漲1.97%，微軟漲1.31%，Meta漲0.49%，谷歌A和亞馬遜至多漲0.2%。

芯片股多數上漲，多只個股創(chuàng)新高。費城半導體指數收漲1.60%，至收盤歷史最高。半導體行業(yè)ETF SOXX也漲1.58%至新高。但是英偉達盤初刷新日高漲超1.4%后轉跌，收盤跌0.68%，英偉達兩倍做多ETF跌超1.3%?？评凇⒉┩?、臺積電、應用材料、美光科技、新思科技、高通再創(chuàng)收盤新高。博通收漲5.41%，連續(xù)第六個交易日創(chuàng)收盤歷史新高，收盤市值超過8500億美元；美光科技漲約4.6%，時隔一天再創(chuàng)收盤歷史新高；高通漲3.2%，也時隔一天再創(chuàng)收盤歷史新高；臺積電ADR漲超2.7%，創(chuàng)收盤歷史新高；

AI概念股多數上漲。戴爾漲5.22%，超微電腦漲5.08%，Palantir漲6.15%，Snowflake漲2.75%，甲骨文漲2.3%，CrowdStrike漲1.3%，C3.ai漲0.59%，而英偉達概念股SoundHound.ai跌3.16%，BigBear.ai跌2.94%。

熱門中概股漲跌不一。納斯達克金龍中國指數收跌0.05%，報6048.76點。ETF中，中國科技指數ETF（C吉印通13816211622Q）收漲1.36%、中國ETF-iShares MSCI（MCHI）收漲0.83%、中概互聯(lián)網指數ETF（KWEB）收漲0.56%。

熱門中概股里，海川證券收跌6.74%，騰訊音樂跌超4.3%，阿特斯太陽能跌超3.4%，奇富科技跌約2.9%，貝殼跌超2.1%，新東方、汽車之家、理想汽車跌超1.9%，吉印通、百勝中國、大全新能源、中通快遞、網易、攜程至多跌超0.6%，斗魚、名創(chuàng)優(yōu)品、看準網、晶科能源、好未來、和利時自動化則至多收漲0.9%，華住、搜狐、再鼎醫(yī)藥、吉印通、阿*、唯品會、諾亞財富、小鵬至多漲1.81%，蔚來漲超2.3%，B站漲超6.6%，亞朵漲7.2%，陸控漲超7.7%，中進醫(yī)療漲超9.8%，億咖通科技漲超11%，嘉楠科技漲19.61%。

散戶抱團股走低。游戲驛站兩日連跌，今日收跌12.13%。黑莓跌1.71%，AMC院線跌2%，高斯電子跌0.5%。

消息面上：

英偉達：KKM金融的首席投資官Jeff Kilburg表示，英偉達今年實現顯著漲幅之后，可能會面臨下行風險，現在是對英偉達保持警惕的時候了。他表示：“這一直是一只表現出色的股票，持有它非常合理，但我認為，在某個時刻，當我們討論實際表現時，我們需要注意到英偉達的股價已經上漲了800%，因此可能會出現調整?！?/p>

臺積電：臺積電計劃從明年起將3納米制造工藝的價格提高5%，先進封裝的價格提高10%-20%，預計產能短缺將持續(xù)到2026年。

美光科技：美國銀行發(fā)表研報稱，上調ARM和美光科技目標價，原因是生成式AI掀起的熱潮開始轉向包括PC和手機在內的消費設備領域。

特斯拉：特斯拉下調了Model 3長續(xù)航全輪驅動版車型的價格。馬斯克聲稱，正致力于特斯拉Master 4計劃。

蘋果：時隔一年，蘋果公司將關閉允許客戶分期付款的Pay Later項目，標志該公司在內部提供更多金融服務方面的撤離。6月17日，該公司表示，將不再通過Pay Later提供新的貸款，該服務允許用戶分四期支付最高1000美元的款項。在此之前蘋果宣布來自Affirm Holdings Inc.和花旗等的第三方服務將被納入即將推出的iOS 18軟件。

高通：據天風國際證券分析師郭明錤稱，高通公司可能成為三星Galaxy S25的獨家系統(tǒng)級芯片供應商（相比之下，Galaxy S24僅占約40%的供應份額）。

游戲驛站（GME）CEO Ryan Cohen在股東大會上介紹稱：公司正側重于盈利能力，避免炒作。

英國央行本周利率決議當前，投資者擺脫上周的負面情緒，歐股多數上漲，所有主要交易所和大多數行業(yè)板塊均上漲，且法國股指收漲超0.9%，表現好于德意英三國股指：

泛歐Stoxx 600指數收漲0.09%，報511.49點。盤中刷新日高時漲至514.63點，隨后快速下行跌至508.78點，創(chuàng)5月6日以來盤中新低。歐元區(qū)Stoxx 50指數收漲0.85%，結束兩日大幅下挫，并脫離將近四個月以來最低收盤位。富時泛歐績優(yōu)300指數收漲0.12%。

法國CAC 40指數收漲0.91%，脫離1月25日以來收盤最低位，較上周有所回升，上周該指數下跌超過6.2%，創(chuàng)下2022年3月以來的最大單周跌幅。與此同時，德國DAX 30指數收漲0.37%，告別上周五創(chuàng)5月3日以來收盤最低位。意大利富時MIB指數收漲0.74%。英國富時100指數收跌0.06%，西班牙IBEX 35指數收跌0.3%。

芯片股走強，歐股“十一羅漢”中，阿斯麥歐股收漲1.72%，諾和諾德則收跌1.06%。在“十一羅漢”之外，芯片股ASM國際收漲2.28%，意法半導體漲0.84%，BE半導體實業(yè)漲0.2%。此外，汽車股法拉利漲1.47%。

報道稱，2022年11月，由于脫歐風波拖累英國經濟增長，英國股市一度走弱，法國乘機奪取歐股最大市場寶座，但現如今，法國的選舉風波拖累股市暴跌，英國再度奪得歐洲最大股市頭銜。

美債收益率多數漲超5個基點，歐債延續(xù)跌勢，10年期法國國債收益率漲超7個基點

尾盤時，美債收益率多數漲超5個基點。對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率漲5.89個基點，報4.7634%，盤中交投于4.6999%-4.7676%區(qū)間。美國10年期基準國債收益率上漲5.42個基點，報4.2751%，盤中交投于4.2266%-4.2925%區(qū)間。

6月17日當天，家得寶發(fā)行100億美元投資級公司債，另外十余家公司也總體募資超100億美元。

此外，三年期美債收益率漲5.88個基點，五年期美債收益率漲6.13個基點，七年期美債收益率漲5.67個基點。20年期美債收益率漲4.84個基點，30年期美債收益率漲5.30個基點。

美債收益率上升

作為歐元區(qū)基準的10年期德債收益率結束四連跌，漲5.3個基點至2.414%，告別上周五跌至2.342%創(chuàng)4月12日以來新低。兩年期德債收益率漲5.2個基點至2.814%，結束四連跌。法國、西班牙、意大利、希臘、英國10年期國債收益率分別漲7.5個基點、1.7個基點、1.4個基點、1.1個基點和5.9個基點。

分析指出，在美聯(lián)儲票委卡什卡利及美國費城聯(lián)儲主席哈克（2026年FOMC票委）的講話后，周一美債收益率上升。此外，德意志銀行信用策略師在報告中表示，歐洲政局動蕩應該會持續(xù)到7月7日，如果投資級和高收益美元債利差分別達到90區(qū)間高端和約340個基點，則信用投資者應該開始逢低買入，如果政治擔憂消退，評級較高的證券和銀行應該會首先獲得買盤。

ICE美元指數跌0.2%，日元震蕩下行全天跌0.2%，歐元漲0.2%，比特幣期貨漲約1.4%，以太坊期貨漲超3.2%

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY下跌0.19%，報105.349點，日內交投區(qū)間為105.647-105.306點。

彭博美元指數跌0.02%，報1266.67點，日內交投區(qū)間為1269.18-1266.27點。

美元在隔夜上漲并于美國交易時段回吐漲幅后，最終小幅收低

亞洲貨幣中，美元兌日元漲0.21%，報157.72。離岸人民幣（CNH）兌美元報7.2701元，較上周五紐約尾盤漲10點，盤中整體交投于7.2730-7.2672元區(qū)間。

歐元兌美元漲0.20%，英鎊兌美元漲0.13%，美元兌瑞郎跌0.07%；商品貨幣對中，澳元兌美元跌0.07%，紐元兌美元跌0.23%，美元兌加元漲0.01%。

主流加密貨幣多數上漲。CME比特幣期貨BTC主力合約報66540.00美元，較上周五紐約尾盤漲1.37%。

CME以太幣期貨DCR主力合約報3525.50美元，較上周五漲3.24%。

比特幣重返66000美元上方，抹去了上周五的暴跌 受油需樂觀預期影響，油價漲約2%，脫離三周低位，美國天然氣跌超3.2%

WTI 7月原油期貨收漲1.88美元，漲超2.39%，報80.33美元/桶，是5月17日以來首次收高于80美元心理整數位。布倫特8月期貨收漲1.63美元，漲超1.97%，報84.25美元/桶，是4月底以來首次收高于84美元。

交投更活躍的美油WTI 8月期貨盤中最高漲1.93美元或漲2.5%，同樣上逼80美元整數位。國際布倫特最高漲1.90美元或漲2.3%，接連升破83和84美元兩道關口。

美油價格回升至近81美元的關鍵阻力位

分析指出，未來幾個月油需增長的樂觀前景提振了油價。上周，OPEC+、國際能源署（IEA）和美國能源信息署（EIA）發(fā)布的報告認為下半年油需將改善，并幫助減少庫存。受此影響，兩大基準油價均錄得四周來的首次周漲幅。還有，沙特保證10月份開始的增產將根據市場情況靈活調整產量，以及沙特加大對違反配額國家的關注，以使產量降至合理水平，俄羅斯和伊拉克等OPEC+成員國承諾遵守生產配額，這些因素都有助于支撐油價。

此外，分析師指出，中國周一公布的經濟數據利好油需，今年前五個月，中國的制造業(yè)投資增長強勁，達到了9.6%。而且，AEGIS對沖公司的分析師周一指出，地緣政治風險溢價上升也支撐了油價。以色列軍方周日表示，黎巴嫩真主黨武裝越境向以色列發(fā)動襲擊可能引發(fā)局勢嚴重升級，這引發(fā)了人們對中東爆發(fā)更大范圍沖突的擔憂。

歐洲基準的TTF荷蘭天然氣期貨，以及ICE英國期貨均沖高回落，尾盤都跌超3%。美國天然氣7月合約最深跌超4%并跌穿2.80美元，連續(xù)四日脫離半年新高，年內漲幅收窄12%。

受美債收益率上升和美聯(lián)儲官員講話影響，黃金多頭 反攻失敗，金價下滑未能站穩(wěn)2335，倫鋅收漲超1.7%

COMEX 8月黃金期貨尾盤跌約0.60%至2334.9美元/盎司，金價未能站穩(wěn)2335，COMEX 7月白銀期貨尾盤漲約0.18%至29.525美元/盎司。

黃金回落

分析指出，金價因國債收益率上升以及美聯(lián)儲官員鷹派言論影響而下跌。一方面，美國10年期國債收益率在上周大幅下跌后今日有所回升，這使得無息黃金對投資者的吸引力下降。另一方面，明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡里周日表示，美聯(lián)儲今年有一次降息的“合理預期”，預計將在12月進行。

此外，分析師指出，降息時機仍存在很大不確定性，宏觀經濟頭寸對數據意外的敏感性在短期內會保持高位，金價可能在2300美元至2400美元之間橫盤整理，直到下一個重大基本面催化劑出現，這可能要到7月份才會發(fā)生。

倫敦工業(yè)基本金屬漲跌不一：

經濟風向標“銅博士”收跌76美元，報9666美元/噸。倫鋁收跌16美元，報2502美元/噸，倫鎳收跌108美元，報17467美元/噸。倫錫收跌170美元，報32148美元/噸。而倫鋅收漲48美元，漲幅超過1.73%，報2816美元/噸。倫鉛收漲17美元，報2156美元/噸。

此外，夜盤時國內黑色系期貨漲跌不一。燒堿夜盤收平。焦炭夜盤則至多收漲0.15%，瀝青、燃油、焦煤至多漲0.58%。滬鉛夜盤收漲超1.5%，氧化鋁則跌超0.8%，滬錫和滬鎳主力合約分別收漲0.31%和收跌0.35%。